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提前结募、日光基又渐成关键词,本周24只新基首发,万家乔亮、华安刘潇被“重点捕捉”

发布日期:2023-12-03 07:21    点击次数:133

  来源:财联社

  财联社2月20日讯(记者 黎旅嘉)近两周,虽然市场接连调整,但在场外资金入场加速预期背景下,新发基金热度出现了显著提升。哪些板块机会最受看好?哪些基金经理的产品值得关注?

  整体来看,本周5个交易日预计将有24只新基金发行。这一数字虽无法与此前两周超过30只时相比,但拉长时间来看,仍在较高水平。在这24只新发基金中,涉及华夏基金、汇添富基金、天弘基金、鹏华基金、中欧基金、华泰柏瑞基金、景顺长城基金、万家基金等多家基金公司。

数据来源:Wind数据来源:Wind

  从基金投资类型来看,24只预计发行的新基金中,债券型基金有6只;混合型基金10只;股票型基金5只;另有QDII基金3只。其中,万家基金乔亮和华安基金刘潇本周将分别携新基登场,较受市场关注。

  不难发现,在这24只新发基金中,权益类基金(偏股混合型基金+股票型基金)就有11只,占比仍高于债券类基金(偏债混合型基金+债券型基金)占比。此外,基金公司也继续保持年初以来对QDII新发的热情。整体来看,当前市场热度正在回升,场外资金入场步伐也在加速,业内基于行情可能的演绎方向判断,仍看好权益类基金发行热度提升。

  本周24只新基首发

  Wind数据显示,本周5个交易日预计将有24只新基金发行。这一数字虽无法与此前两周超过30只时相比,但拉长时间来看,仍在较高水平。在这24只新发基金中,涉及华夏基金、汇添富基金、天弘基金、鹏华基金、中欧基金、华泰柏瑞基金、景顺长城基金、万家基金等多家基金公司。

  从首发时间上看,本周一即2月20日为新基发行高峰期,近一天预计就将有15只基金首发,周二2只、周三2只、周四4只、周五1只。

  从基金投资类型来看,24只预计发行的新基金中,债券型基金有6只;混合型基金10只;股票型基金5只;另有QDII基金3只。值得一提的是,虽然近两周市场接连调整,但在本周预计新发的24只基金中,权益类基金(偏股混合型基金+股票型基金)就有11只,占比仍高于债券类基金(偏债混合型基金+债券型基金)占比。

  一方面,多位业内人士表示,去年11月以来,市场热度显著提升,场外资金入场步伐加快,新基金发行市场出现“小阳春”,从本月新基发行情况上看,基金公司集体发新,如果A股回暖势头延续,那么新发情况或将进一步改善,增量资金可期。

  事实上,数据就显示,继岁末年初3亿、4亿元、5亿元月度发行规模后,最新公募权益类基金月均发行规模已达到8.64亿元,发行热度迈步新台阶。多家公募机构和人士对此表示,随着经济复苏预期不断提升,企业盈利能力修复,投资者信心提升,叠加A股估值吸引力,新基金带来的赚钱效应等,预计权益类基金发行有望进一步回暖。

  另一方面,一个值得注意的现象是,近期不少基金近期纷纷宣布提前结募。截至目前,年内共有40只基金宣布提前结束募集期,其中有2只为一天结束募集的“日光基”,有6只产品募集期在两天以内。多数基金称,为充分保护基金份额持有人利益,保障基金平稳运作,决定提前结束募集。

  站在当前时点,基于年初以来的市场表现以及基于对2023年行情可能的演绎方向判断,多家公募基金认为,A股在短期震荡整固后仍将走出阶段上升行情,因而也继续有针对性地看好未来权益类基金的发行态势。

  两位基金经理值得关注

  值得一提的是,本周,万家基金乔亮和华安基金刘潇将分别携新基登场,较受市场关注。

  万家基金的量化基金经理乔亮拥有丰富且亮眼的国内外履历,曾担任美国巴克莱国际投资管理公司基金经理,加拿大退休基金国际投资管理公司基金经理,南方基金基金经理,通联数据联合创始人、首席投资官。于2019年7月加入万家基金管理有限公司,担任公司总经理助理,现任公司总经理助理、量化投资部总监。

  基于猫头鹰基金研究院的调研结果,乔亮管理的主动量化产品已具备成熟的投资框架。

  其投资目标是构建能代表优秀公募权益基金实时beta的股票组合。方法是选择最优秀的15~20%的基金,估算其底层持仓,形成几百只股票的组合(优秀基金指数)。该指数2017年至今相对于885001年化超额8%。

  乔亮在风格和行业上学习优秀基金经理,在个股上用量化做增强。

  产品相对于WIND 偏股基金指数的跟踪误差的目标是不超过6%,单只股票仓位上限1.5%,单个行业仓位上限20%。Alpha超额收益主要来源于行业和风格,少部分来自于选股。

图片来源:猫头鹰捕基能手图片来源:猫头鹰捕基能手

  而猫头鹰基金研究院在当面调研过后总结,刘潇是一位定位于GARP策略,并且带有绝对收益思路的医药基金经理。对于市值没有偏好,不管是龙头还是小公司,认为每一家公司都有其合理的定价。如果说已产生了特别的偏离,最后还是会均值回归。

  对于医药内部子行业没有主观偏废,配置上保持均衡,很少发生两个子行业即占 80% 的情况。仓位上对于CXO在2022年四季度以来一直是低配。

  只赚合理范围内的钱,这一段会赚得很满,打到很高的仓位。但后期20% -40 %的泡沫行情则不会参与。

  华安医药团队经验丰富,各有侧重。其团队中的研究员分别覆盖创新药,医疗器械,CXO,医疗政策等方向,平均从业经验7年。

  站在2023年年初,刘潇当前看好医疗新基建,创新药,以及中药、药房、医疗服务等消费医疗。

  关注估值和盈利共振修复

  年初以来,在A股市场持续回暖的背景下,基金发行继续呈现“股热债冷”格局。

  进入2023年,尤其是春节假期后,债券市场已逐渐摆脱去年底赎回潮余波,银行理财新发产品数量环比回升,现券净增持拐点出现,在机构配置需求的推动下,信用债市场迎来反弹回升行情。这一背景下,截至2月17日,Wind数据显示,年内债券型基金的平均收益率为0.71%。

  不过,从2023年从大类资产性价比角度来看,权益类资产整体还是优于固收类资产。同期,混合型基金的平均收益率为3.15%,股票型基金的平均收益率更是达到4.7%。

  这一背景下,2月以来,多只基金“开门迎客”,其中不乏冯明远、赵枫、黄海、赵诣等多位明星基金经理旗下产品。数据显示,截至2月16日,2月以来,共有19只(份额合并计算,下同)权益类基金发布调整大额申购的公告。

  就上述基金开放申购或提高申购限额的原因,相关基金管理人均在公告中表示,此举是为满足广大投资者的需求。财经评论员郭施亮则认为,2月以来,明星基金经理扎堆放开限购,可能是看好市场行情以及未来发展前景。此外,也可能是基金经理认为基金管理规模已处于可控状态,开放限购意在提升自建管理规模,加大资产配置力度。

  那么,随着年初以来A股行情继续向纵深发展,业内究竟是如何看待后市行情的?针对行情中的风格与结构又做何展望?哪些行业将提供配置机会?

  对于新基金发行的持续回暖,德邦基金表示,新基金的发行主要还是取决于市场表现和投资者对未来市场的预期、对产品未来收益的预判。去年末,随着A股市场回暖,市场避险情绪降低,对债券型基金的偏好开始降低,投资者转而追求潜在投资回报率的提升,进而传递到权益基金发行市场,使权益类基金发行触底回暖。

  而就行情角度看,华夏基金表示,整个一季度,市场仍将处于盈利筑底向上、风险偏好改善,同时剩余流动性高位不下行的状态,因此权益市场总体上处于较为友好的环境中。过去十几年,A股在市场盈利上行期整体呈现牛市或震荡市,2023年我们对市场大势总体乐观,重要依据是对今年盈利上行的判断。未来的现实是,3月份基本面数据逐渐开始呈现、上市公司业绩变得清晰、两会的政策即将明朗,大幅上涨后强风险偏好的跟风资金可能会减少,投资主线将重回基本面。

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责任编辑:何松琳




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